揭秘美团投资全景图:王兴的朋友圈,新巨头的意志

2020-09-09 网络
浏览
[科技新闻]揭秘美团投资全景图:王兴的朋友圈,新巨头的意志

原标题:揭秘美团投资全景图:王兴的朋侪圈,新巨子的意志

图片泉源@视觉中国

文 | 资本侦察,作者 | 李婷婷

选阿里巴巴照样选腾讯?

在过去十年澎湃的挪动互联网海潮中,阿里巴巴和腾讯两家企业在革新群众挪动生活的同时,不停扩展着本身的贸易版图。应用资本手腕,阿里巴巴及腾讯两大派系如毛细血管般深切每个赛道,险些一切创业公司,生长到肯定阶段时都面临着站队阿里巴巴或是腾讯的挑选题。

如今已生长为小巨子的美团,曾也在这道题上重复纠结,并修正答案。生长之初,美团与阿里巴巴度过了一段蜜月期,2011年阿里巴巴领投美团B轮融资,2014年再次介入美团C轮融资。厥后,美团曾尝试着将这道站队题答成双选题,不过,美团与腾讯越走越近后,终究照样与阿里巴巴不欢而散。

一长段时间里,阿里巴巴和腾讯都以计谋投资为手腕,割据、把控着挪动互联网主导下的贸易天下。但跟着新一代企业的生长,新的角色涌现,入手下手圈占属于本身的疆域。

曾不得不在腾讯和阿里巴巴之间摇晃的美团,已成为了不可无视的一股战投新势力。IT桔子数据显现,美团共脱手投资94次,投资公司数目达70家,开端竖立起了本身的派系。另外,字节跳动、小米、滴滴等小巨子也都生长为了出资方——创业企业们在追求融资时,除传统VC以外,可挑选的名单也愈来愈长。

这得益于一个大背景,跟着新兴巨子们的市值、估值不停上涨,它们变得愈来愈有钱了——5月,美团成为继阿里巴巴和腾讯以后第三家市值破千亿美圆的互联网公司,至今其股价仍显现延续上涨的趋向。

美团正成为阿里巴巴、腾讯以外的另一大资本气力,但比拟之下,外界对其投资版图不甚了解。那末,有钱了的美团是怎样费钱的?美团麾下都有哪些兵将?

投资版图扫描

腾讯的刘炽平与阿里巴巴的蔡崇信,这是两位替马化腾与马云费钱的人,他们主导着两家巨子的投资战略,可以被视为搭建两大市场派系的总工程师。

美团一样具有如许一名关键人物,其计谋投资部领军人物是美团CFO陈少晖,也就是帮王兴费钱的人。

陈少晖是规范的投行人身世,曾就任于高盛投资银行部、摩根士丹利直接投资部和经纬创投中国。在到场王兴的三快科技之前,陈少晖曾任腾讯产业共赢基金实行董事、腾讯投资并购部助理总司理。基于其腾讯背景,在美团与群众点评兼并这一事宜中,他作为腾讯、美团、群众点评的三方关联者,在个中起到了不小的主行动用,这也是陈少晖最为人所熟知的战绩。

美团CFO陈少晖

在2018年美团IPO的招股书,陈少晖初次以美团CFO的身份涌现。但一直以来陈少晖都相对低调,除在每次的财报电话会上出面以外,鲜少在媒体与民众视线中运动。除了事情经验以外,外界对陈少晖的认知更多只能基于其投资决议计划,作为美团计谋投资部的一样平常治理者,美团的主要对外投资大多都与他有关。

除计谋投资部以外,美团旗下还具有一支产业基金龙珠资本。该基金于2017年2月建立,专注于大花费范畴的项目投资,陈少晖担负CEO,前天图资本合伙人朱佣华担负首创合伙人,基金的资金来自美团点评、腾讯、新希望等。

同年10月,完成首期募资以后,美团点评产业基金正式更名为龙珠资本。这是一个充满了动漫感的名字,是王兴出于优美寄意上的考量,“希望成为人人完成希望中须要具有的要素之一”。

美团战投与龙珠资本的直接治理人是陈少晖与朱佣华。另外,王兴本人对美团的对外投资异常重视,依据公然报导,险些每个要投项目的决议计划王兴都邑介入。因而,在美团的投资版图中,可以显著感遭到来自王兴的意志。

经由过程美团战投和龙珠资本两个渠道,美团可以经由过程资本手腕竖立本身的生态产业链。从这一角度看,龙珠既代表着对被投企业的支撑,也代表着美团取得的资本——经由过程集齐“七颗龙珠”,美团也想要招呼神龙。

美团战投:To C与To B并重

在兼并之前,美团与群众点评各自分别在当地生活上有着投资规划。2015年10月兼并完成后,对外投资运动以美团点评为主体举行,且掩盖范畴跟着时间推移而逐渐扩展。

基于公然材料梳理,在兼并完成后美团对外共举行了43次投资,且多采纳零丁投资或领投的主导型投资战略,作风相对倔强。

2019年之前,美团在严密围绕着当地生活举行规划,投资了猫眼文娱、私教来了、美甲帮、爱鲜蜂等当地生活范畴内的To C企业,进一步完美平台内效劳生态。同时,美团频仍脱手投资企业效劳类优良标的,包含易久批(酒类产物B2B平台)、别样红云PMS(SaaS PaaS旅店互联网开放平台)、皇帝星(餐饮信息化效劳治理平台)等,推动商家数字化建立,搭建数字产业链。

美团投资战绩中最为人津津有味的是在2018年对摩拜单车的收买。美团以27亿美圆的价钱拿下摩拜,补充当地生活中出行场景,同时,不肯卖身大厂的ofo逐渐走向溃败,同享单车这场资本催化下的闹剧宣告完毕。本年二季度,美团已逐渐完成对摩拜的去品牌化,橙色的摩拜单车被黄色的美团单车所替换。

2019年美团对外投资节拍倏忽放缓,全年仅完成三笔投资,个中两笔面向外洋企业Go-Jek及Opay,美团作为浩瀚投资介入方之一,押注外洋新兴市场独角兽。另外,2019年由美团战投主导的投资唯一对智能电子产物研发商青萍的投资。

青萍旗下如今有温湿度计、蓝牙闹钟、氛围检测仪等产物。仅从营业角度看,与美团关联度较弱。不过,青萍首创工资原墨迹天气手艺副总裁、搜狗手机输入法负责人姜洋和搜狐无线产物司理杜斌,青萍建立之初还取得了王兴的天使投资。美团在2019年投资青萍,也许肯定程度上是源于王兴的意志。

本年以来,美团在对外投资上从新变得主动,已完成八笔投资。个中最值得一提的是美团与抱负汽车的牵手,此次跨界投资让美团“投资者”的身份得以破圈。

现阶段,美团在投资企业的挑选上愈来愈多样化,除力挺抱负汽车以外,美团还一连投资了两家机器人制作企业,将规划局限从花费向智能硬件上扩展。

龙珠资本:专注花费的网红收割机

龙珠资本自建立以来共举行17笔对外投资,与美团战投的挑选有部份重合,如Swiggy、Opay、易久批等企业的融资,龙珠资本与美团战投都有介入。

,科技前沿,

差别的是,龙珠资本越发专注餐饮花费范畴,收割了不少近年来风头大盛的网红品牌。个中认知度最高的是茶饮品牌喜茶,在资本热捧的情况下,喜茶在2018年举行B轮融资时挑选了龙珠资本。另外,龙珠资本的投资版图中还包含了幸福西饼、古茗茶饮等网红餐饮品牌。

喜茶等餐饮品牌挑选龙珠资本,更多意在美团在当地生活上的雄厚资本。品牌们取得美团运送的资金与流量,美团经由过程投资增强对头部商家的把控,完美供应端建立,龙珠资本投资餐饮品牌的逻辑并不难理解。

但美团也有看走眼的时刻,其介入投资的餐饮品牌甜心摇滚沙拉,是首个在国内大力推广主食沙拉文明的网红品牌,曾在北京街头举行过一场大张旗鼓,但颇具争议的“斯巴达勇士”营销运动,构造300名身穿斯巴达时代战服的外籍男士团体送餐。但现在,甜心摇滚沙拉的营业已关停,此前曾传出过关于其治理层调用大额资金,与投资方堕入纠葛的听说。

除餐饮类品牌以外,龙珠资本也有规划其他花费类产物。近期颇具话题的电子花费品牌怒喵科技背地就有着龙珠资本的身影。怒喵科技由原魅族科技高等副总裁、CMO李楠建立,致力于成为中国的任天堂。

投资怒喵科技的决议计划一样是由王兴主导的,王兴在饭否评价李楠说,“李楠是个一直让我觉得很谜的男子,明显比我还略老一点点,然则却好像永远在剖析最潮的年轻人……虽然我听了几遍也没听邃晓他究竟要干什么,然则我依旧坚决求介入,投了一点点钱。

王兴:比起看营业,更置信朋侪

美团战投与龙珠资本的投资决议计划,肯定程度上遭到王兴个人意志的影响,但中心还是视察被投企业与美团营业的协同性与实在代价。而脱离企业视角以后,王兴的个人投资则越发发散与个性化。

作为个人LP,王兴是源码资本的第二大单一股东。另外,据投资界报导,王兴还投资了一家创投机构XVC。

这两家创投机构背地都有不少熟习的人名。源码资本首创工资原红杉中国副总裁曹毅,与王兴私交甚笃。源码资本举行首期募资时,王兴就作为LP介入个中,另外,张一鸣、姚劲波、李想等明星创业者也都在LP名单当中。XVC首创工资原蓝湖资本首创合伙人胡博予,字节跳动一样是XVC的投资方之一。

除以LP身份介入基金募资以外,王兴还以个人投资者身份介入了不少项目。经由过程梳理发明,王兴在个人投资上更多基于本身的人脉圈。

如2017年时,王兴以及美团团结首创人王慧文配合以个人身份介入无人零售项目猩方便的天使轮投资。该项目的首创人吕广渝曾任群众点评COO、美团点评综合奇迹群总裁,是王兴麾下的一员大将。在这位大将挑选自立创业时,王兴对其不吝支撑。

另一名与王兴一同斗争过的老朋侪赖斌强,他从初中时入手下手与王兴一同踢球,在校内网时代就与王兴一同创业,直到2017年脱离美团从新创业。赖斌强的创业项目以兴致社交平台为切入点,在脱离美团的同年八月,赖斌强方才注册公司后,就取得了王兴和王慧文的种子轮投资。

王兴还曾以个人投资者的身份投资一家P2P租车企业PP租车(现瓜子租车)。PP租车CEO张丙军厥后接收采访时说,王兴能成为PP租车天使投资人的缘由之一是两人是清华校友。

除了上述案例以外,王兴近年来最为看好的项目肯定是抱负汽车。美团介入对抱负汽车的投资的同时,王兴个人也屡次向抱负汽车注资,在2019年8月以个人投资者身份领投了抱负汽车总额为5.3亿美圆的C轮融资,抱负汽车IPO的基石投资者名单中,也涌现了王兴和王慧文的名字。

王兴在饭否上屡次公然为抱负汽车摇旗呐喊,在近来的二季度财报电话会上,王兴再次重申了对抱负汽车及其首创人李想的浏览,称“我以为这款产物将会是一个庞大的胜利,而且我以为很多人也低估了他的首创人李想”。

王兴和李想也是老朋侪了,2011年时,王兴和李想受邀在银泰柏悦旅店列入某媒体颁奖运动,被安排在统一桌就座,两人聊得不亦乐乎。九年以后,在抱负汽车IPO现场,李想称要谢谢经纬中国的张颖,由于2018年抱负汽车融资受阻时,张颖发起他“去见几个你比较铁然则有钱的哥们”,因而李想拿到了王兴与字节跳动首创人张一鸣的投资。

作为个人投资者的王兴,在投资上体现出更多的情面味。从抱负汽车这一案例来看,将情面关联与好处考量相连系,是王兴在个人投资上更喜爱的战略。

美团的费钱战略

美团战投与龙珠投资,本质上都是美团系统内的CVC(Corporate Venture Capital,企业风险投资)机构。

关于CVC的目的与作用,哈佛大学教授Chesbrough在计谋及财务两个目的维度下,连系母公司与被投公司运营契合度,将CVC投资分为四种体式格局:

  • 驱动型投资(Driving investment):被投公司与CVC母公司当前计谋及营业有着严密联络。
  • 补充式投资(Enabling investment):被投公司与CVC母公司不存在严密的营业联络,但被投企业可以协助CVC母公司构建贸易生态、刺激市场需求、稳固市场职位。
  • 期权式投资(Emregent investment ):期权投资难以敏捷供应报答,但可以给CVC母公司供应计谋期权。母公司应用被投企业尝试新贸易模式,进入新贸易范畴,开放新备用手艺。
  • 被动式投资(Passive investment):被投企业与CVC母公司在计谋与营业上,均不存在联络,投资地道为追求财务报答。

基于上文中对美团对外投资的梳理发明,美团的投资体式格局属于典范的驱动型投资,被投企业与其营业存在着严密联络。且基于美团的差别生长阶段,其在投资上也显现出差别的作风与着重。

在美团与群众点评完成兼并以后,美团的最紧急使命是基于O2O营业,增强与供应侧的联络,进步当地生活数字化程度,进而进步运营效力。因而,在2019年之前,美团的投资集中于当地生活各品类头部商家,以及效劳于商家的To B平台。

这与美团在当时透露出的计谋方向相吻合。2017年6月陈少晖受邀列入高盛举行的大会时,宣告的演讲主题为《中国食品工业正在拥抱数字化》,陈少晖强调“协助中国餐饮行业提拔数字化程度,从而协助老百姓处理怎样吃的更好的问题是美团点评正在做的”。基于这一计谋方向,美团在2016至2018年频仍投资To B企业效劳类公司。

2019年间,除龙珠资本继承在花费范畴规划外,美团战投险些住手对外行动。这一倏忽的节拍变化,实质上与美团当时所处的生长状况密切相关。

2018年10月,美团最大的敌手阿里巴巴正式建立当地生活效劳公司,吹响向美团打击的军号。为了迎战阿里巴巴,美团宣告将计谋聚焦Food Platform,以“吃”为中心。因而,在接下来的一年中美团暂缓对外投资规划,极有多是在压缩对外投入,以聚焦本身营业匹敌阿里巴巴。

除完美国内营业生态、稳固市场份额以外,跟着公司的生长,美团也在主动推动着全球化生长。2017年王兴在一次演讲中称互联网下半场的三个方向是山天、入地、全球化。2018年大年节内部信中,王兴再次点出2018年是美团点评全球化探究的元年。

现在,美团的全球化探究主如果经由过程对外投资举行。2018年2月及12月,龙珠资本两次介入对印度外卖平台Swiggy的投资。2019年美团投资节拍放缓时,仍挑选经由过程对Go-Jek、Opay举行跟投,推动全球化规划。

本年以来,跟着产业链条的逐渐成熟,以及当地生活市场美团职位的稳固,美团的投资挑选上体现出更多对将来的思索与规划。

比如说,投资抱负汽车的决议并不仅仅是由于王兴与李想是朋侪。美团的中心营业是竖立在立即配送收集之上的,有着很强的“挪动”属性,因而,挪动体式格局的革新将会对美团,以及全部当地生活市场发生颠覆性的影响。美团投资抱负,是对将来挪动体式格局革新的提早规划。

在对将来配送场景的设想中,无人配送是一个绕不开的话题,美团作为一家To C的企业,其本身在人工智能、无人配送等手艺上存在短板。因而,对抱负汽车,以及普渡科技、高仙机器人等智能科技企业的投资,底层思索都是为了将美团的手艺短板补足,以在将来配送场景中坚持上风。

无论是对现阶段生态及产业链的完美,照样对将来手艺的押注,美团始终是围绕着本身营业举行资本规划。与王兴力挺朋侪的作风比拟,美团的投资作风异常务虚。

王兴曾在饭否上总结,“惟有投资,亦即人均资本存量的提拔,才有大概扩大该经济体的生产大概性边境”。如今已代价万亿港元的美团,延续地经由过程投资扩大边境,但同时,王兴也叹息,“做投资赚钱快不快,我说不好,但做起投资来费钱是真快。”

更多精彩内容,关注钛媒体微信号(ID:taimeiti),或许下载钛媒体App返回搜狐,检察更多

责任编辑:

私有化和品牌拆分,58航行到了自己的历史三峡

垂直领域的创业公司凭借优质及专业的服务,收割、深耕了各个细分市场,如今业务被瓜分的58同城,只有表面上的“广度”,已经失去了原有的垄断地位,姚劲波也只能在贝壳找房上市后,独自暗伤。58同城也在移动端应用…